Home / TECHNO

Rabu, 10 Agustus 2022 - 14:04 WIB

Sam Bankman-Fried’s Alameda, Voyager Digital berdebat di pengadilan kebangkrutan


Sam Bankman-Fried, co-founder dan chief executive officer FTX, di Hong Kong, China, pada Selasa, 11 Mei 2021.

Lam Yik | Bloomberg | Gambar Getty

Sam Bankman-Fried menjadi miliarder kripto dan salah satu pemain paling terkenal di industri ini dengan membangun pertukaran mata uang kripto FTX menjadi situs teratas yang digunakan oleh para pedagang dan investor.

Perusahaannya bernilai $32 miliar pada bulan Januari dan saat ini memiliki lebih dari satu juta pengguna dengan rata-rata total hampir $10 miliar dalam volume perdagangan harian. Tapi itu masih diadakan secara pribadi, jadi publik tidak tahu seberapa parah itu telah dirugikan oleh “musim dingin crypto” beberapa bulan terakhir. Sebagai referensi, Coinbase, yang bersifat publik, telah kehilangan sekitar dua pertiga nilainya tahun ini, dan perusahaan pertambangan Marathon Digital turun lebih dari setengahnya.

Sementara Bankman-Fried, yang tinggal di Bahama, memiliki keuntungan finansial dari opacity, paparannya terhadap industri yang lebih luas menjadi jelas minggu lalu selama lima jam sidang kebangkrutan Bab 11 di Distrik Selatan New York untuk broker crypto yang terkepung. Voyager Digital.

Voyager adalah salah satu perusahaan crypto yang sedang berkembang untuk mencari perlindungan kebangkrutan di tengah banjir penarikan klien yang mengikuti penurunan bitcoin, ethereum, dan mata uang digital lainnya. Peran Bankman-Fried semakin rumit, karena dia juga mengendalikan perusahaan perdagangan kuantitatif Alameda Research, yang meminjam ratusan juta dolar dari Voyager dan menjadi investor ekuitas utama sebelum berbalik dan menawarkan paket bailout kepada perusahaan.

Sementara itu, Bankman-Fried sedang mencoba untuk memainkan peran sebagai konsolidator industri, mengambil aset yang tertekan baik sebagai taruhan pada pemulihan mereka dan untuk memperkuat pijakannya di AS Pada bulan Juli, FTX membeli perusahaan pinjaman crypto BlockFi, dan dua bulan sebelumnya Bankman -Fried mengungkapkan 7,6% saham di aplikasi perdagangan Robinhood. Bloomberg bahkan melaporkan bahwa FTX sedang mencoba untuk membeli Robinhood, meskipun Bankman-Fried membantah ada diskusi aktif yang sedang berlangsung.

Di luar AS, FTX membeli pertukaran crypto Jepang Liquid dan telah berdiskusi untuk mengakuisisi pemilik pertukaran crypto Korea Selatan Bithumb.

Dengan aktivitasnya di hyperdrive, menjadi sangat jelas bahwa Bankman-Fried tidak kebal terhadap penularan yang menginfeksi industri cryptocurrency.

Pekan lalu, pengacara Alameda Research dan Voyager bergumul di pengadilan atas apa yang terungkap sebagai hubungan yang dalam dan kompleks antara kedua perusahaan. Dokumen yang diulas oleh CNBC menunjukkan ikatan yang meluas hingga September 2021. Dalam dokumen kebangkrutan Voyager, perusahaan mengungkapkan bahwa Alameda berutang kepada perusahaan lebih dari $370 juta tetapi tidak mengatakan berapa lama Alameda telah menjadi peminjam Voyager.

Voyager mengajukan kebangkrutan pada awal Juli setelah menderita kerugian besar dari eksposurnya ke dana lindung nilai crypto Three Arrows Capital, juga dikenal sebagai 3AC, yang bangkrut setelah gagal membayar pinjaman dari sejumlah perusahaan di industri – termasuk lebih dari $650 juta dari Voyager.

Dokumen pengadilan Voyager dan laporan keuangan menunjukkan bahwa Alameda pindah dari peminjam ke pemberi pinjaman dalam rentang beberapa minggu setelah bencana 3AC meninggalkan Voyager di tempat yang putus asa. Perusahaan Bankman-Fried memberikan bailout $500 juta kepada Voyager pada akhir Juni.

Joshua Sussberg, mitra di Kirkland & Ellis yang mewakili Voyager, mengatakan di pengadilan bahwa Bankman-Fried “mengenakan banyak topi” selama perjalanan cepat Voyager dari kemakmuran menuju kebangkrutan. Faktanya, beberapa minggu setelah pengajuan kebangkrutan Voyager, FTX dan Alameda bersama-sama pindah sebagai penawar potensial untuk akun pelanggan Voyager, dengan Bankman-Fried mengatakan miliknya prioritas adalah untuk menawarkan mereka likuiditas.

Bankman-Fried turun ke Twitter untuk menyampaikan kasusnya, mengubah proses yang biasanya membosankan menjadi semacam sirkus. Tim hukum Voyager tidak senang dan menyarankan bahwa miliarder itu mencoba menciptakan pengaruh untuk dirinya sendiri dalam transaksi potensial.

“Pihak-pihak dalam proses kami telah secara tegas memberi tahu kami bahwa FTX memiliki kekuatan dan bekerja di belakang layar untuk memaksakan jalannya,” katanya. “Saya ingin meyakinkan semua pihak, pengadilan dan pelanggan kami, bahwa kami tidak akan membela itu.”

Andrew Dietderich, pengacara Alameda dan mitra di Sullivan & Cromwell, mengatakan kesepakatan penyelamatan memberikan garis waktu yang lebih cepat daripada Voyager, namun telah “ditolak dengan keras.”

Michael Wiles, hakim kebangkrutan AS untuk Distrik Selatan New York, tidak menyukai arah argumen.

Saat berbicara dengan para pengacara, Wiles mengatakan dia tidak berniat mengubah sidang menjadi “semacam acara berita kabel dengan orang-orang yang saling menuduh dan membuat deskripsi yang sangat menonjol tentang proposal atau diskusi mereka sebelumnya.”

Voyager pertama kali menjadi pemberi pinjaman untuk Alameda

Saldo pinjaman ke dana yang berbasis di British Virgin Islands turun menjadi $728 juta pada Maret 2022, mewakili 36% dari aset crypto pinjaman Voyager, sebelum turun menjadi sekitar $377 juta tiga bulan kemudian. Data pengungkapan disediakan oleh FactSet dan bersumber dari administrator sekuritas Kanada.

Hubungan Voyager dengan Alameda akan dengan cepat berubah dari pemberi pinjaman menjadi peminjam, karena default 3AC pada $654 juta utangnya Voyager membawa perusahaan ke tanah.

Alameda masuk dengan dana talangan pada 22 Juni, tetapi dengan pembatasan. Penyelamatan $500 juta – $200 juta dalam bentuk tunai dan USDC dan sekitar $300 juta dalam bitcoin, berdasarkan harga pasar yang berlaku – memiliki tingkat penarikan yang dibatasi, membatasi jumlah pendanaan hingga $75 juta selama periode 30 hari.

Pengacara Alameda mengatakan di pengadilan pada hari Kamis bahwa pinjaman itu diberikan “tanpa jaminan” atas permintaan khusus dari manajemen Voyager.

Pada saat itu, Bankman-Fried sudah menjadi pemangku kepentingan utama di Voyager melalui dua investasi ekuitas dari Alameda.

Pada akhir tahun 2021, Alameda menutup pembelian saham senilai $75 juta, memperoleh 7,72 juta saham dengan harga $9,71 per lembar, menurut pengajuan Voyager untuk periode yang berakhir 31 Desember. 31. Pada bulan Mei tahun ini, Alameda membelanjakan $35 juta lagi untuk sekitar 15 juta saham, dengan harga saham jatuh ke $2,34.

Pembelian gabungan memberi Alameda 11,56% saham di Voyager dan menjadikannya pemegang saham terbesar. Pada bulan berikutnya, ketika Alameda menyelesaikan bailout, investasi ekuitasnya senilai $110 juta hanya bernilai sekitar $17 juta.

Sebagai pemegang setidaknya 10% dari ekuitas Voyager, Alameda diminta untuk mengajukan pengungkapan kepada regulator sekuritas Kanada. Tetapi pada 22 Juni, hari penyelamatan, Alameda menyerahkan blok 4,5 juta saham, sehingga kepemilikannya turun menjadi 9,49% dan membatalkan persyaratan pelaporan, sesuai peraturan Kanada dan pengajuan Voyager sendiri. Pengajuan yang sama menunjukkan saham yang diserahkan “dibatalkan oleh Voyager.”

Pengungkapan penjualan menunjukkan bahwa, dalam menarik kepemilikannya di bawah ambang batas 10%, Alameda memberikan 2,29% saham senilai sekitar $2,6 juta.

Kebangkrutan Voyager

Baik infus ekuitas Bankman-Fried maupun dana bailout tidak dapat membendung gelombang karena penebusan pelanggan menelan uang tunai Voyager. Sembilan hari setelah mengumumkan paket $500 juta, Voyager membekukan penarikan dan perdagangan pelanggan. Pada tanggal 6 Juli, Voyager menyatakan Bab 11 kebangkrutan.

Untuk meyakinkan jutaan pengguna platform, CEO Voyager Stephen Ehrlich tweeted bahwa setelah perusahaan melewati proses kebangkrutan, anggota dengan crypto di akun mereka berpotensi memenuhi syarat untuk mengambil tas barang, termasuk kombinasi dari beberapa jumlah kepemilikan mereka, umum saham di Voyager yang direorganisasi, token Voyager, dan hasil apa pun yang bisa mereka dapatkan dari pinjaman yang sekarang sudah tidak berfungsi ke 3AC.

Tak satu pun dari itu dijamin. Pelanggan Voyager meraih kemenangan kecil di pengadilan kebangkrutan pada hari Kamis, setelah pengadilan memberi mereka akses ke $270 juta tunai yang dipegang Voyager dengan Metropolitan Commercial Bank. Pengguna, bagaimanapun, masih kurang beruntung dalam hal yang lainnya.

Bankman-Fried mengatakan dia di sini untuk membantu pelanggan bangkit kembali dan menjalankan dan mendapatkan kembali apa yang mereka bisa. Pengacara Voyager, di sisi lain, menggambarkan tawaran FTX-Alameda sebagai penjualan api.

Apa pun yang terjadi, ini mungkin merupakan upaya terbaik terakhir Bankman-Fried untuk mendapatkan nilai dari komitmen finansialnya yang besar. Dalam siaran pers Juli, dia mencoba memutar tawarannya sebagai keuntungan bagi pelanggan Voyager yang tiba-tiba terbungkus dalam “bisnis kripto yang bangkrut.”

Bankman-Fried mengatakan dalam pernyataannya bahwa kesepakatan itu akan memungkinkan klien Voyager “mendapatkan likuiditas awal dan merebut kembali sebagian aset mereka tanpa memaksa mereka untuk berspekulasi tentang hasil kebangkrutan dan mengambil risiko sepihak.”

JAM TANGAN: Mengapa tuduhan federal atas dugaan skema Ponzi mungkin hanya puncak gunung es

.



Source link

Share :

Baca Juga

Perlombaan vaksin cacar monyet mengulangi kesalahan bencana COVID-19

KESEHATAN

Perlombaan vaksin cacar monyet mengulangi kesalahan bencana COVID-19
Xiaomi akan meninggalkan nama "Mi"

GADGET

Xiaomi akan meninggalkan nama “Mi”
6 Teh Terbaik untuk Kecemasan dan Stres untuk 2022

HERBAL

6 Teh Terbaik untuk Kecemasan dan Stres untuk 2022

TECHNO

‘Menjual Janji’: Apa yang Dipelajari Lembah Silikon Dari Kejatuhan Theranos | Theranos
Covid di Wales: Tes massal dan aturan Covid akan dihapus

KESEHATAN

Covid di Wales: Aturan masker dan isolasi dapat diperpanjang
Manfaat teh untuk kesehatan pencernaan dan penurunan berat badan.

HERBAL

Manfaat teh untuk kesehatan pencernaan dan penurunan berat badan.
Studi menemukan tingkat arsenik yang berpotensi berbahaya di air minum penjara California

SCIENCE

Studi menemukan tingkat arsenik yang berpotensi berbahaya di air minum penjara California
Potensi ancaman terhadap pertumbuhan energi surya

TECHNO

Potensi ancaman terhadap pertumbuhan energi surya